En este documento se detalla la metodología de Valor en Riesgo
VaR, con la cual la CCV
calcula los niveles de riesgo de los Agentes y les requiere garantías cuando
es necesario
Auto-evaluación de las Recomendaciones para Contrapartes Centrales
de Valores del CPSS-IOSCO.
En este documento se muestras las respuestas y resultados de
la auto-evaluación de la CCV
para el cumplimiento de las Recomendaciones para Contrapartes Centrales de
Valores, emitida conjuntamente por el Comité de Pagos y Liquidaciones (CPSS)
y por Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO)
Tarifas de los servicios de la CCV
En este documento se detallan las tarifas que requiere la CCV por la prestación de sus
servicios
Políticas y procedimientos en caso de incumplimiento
En este documento se detallan los procedimientos aplicados por
la CCV en caso
de suspensión definitiva de un Agente, ya sea por la falta de cobertura de
sus garantías, o bien, por el incumplimiento en la entrega de valores y/o
efectivo derivada de las operaciones novadas por la CCV
Modelo de suficiencia de recursos financieros
Este es un documento en proceso de revisión, en el que se
pretende mostrar elementos suficientes para sugerir un nivel idóneo de
capital para la CCV,
que cumpla con la recomendación de CPSS-IOSCO en cuanto a que se cubra la
potencial pérdida del Participante que más riesgo genera, bajo condiciones
adversas pero plausibles de mercado
Escenarios utilizados en las pruebas de sus modelos
La CCV prueba su modelo de VaR, mediante análisis
retrospectivo (backtesting) y mediante pruebas de tensión (stresstesting).
El primero consiste en valuar las pérdidas/ganancias ex-post y comprobar si éstas están
debidamente cubiertas con los montos calculados y requeridos por la CCV
El segundo tipo de prueba consiste valuar las pérdidas/ganancias
ex-post, pero incluyendo
movimientos adversos en los precios, y comprobar si éstas están debidamente
cubiertas con los montos calculados y requeridos por la
CCV. En este caso, hemos considerado las
variaciones extremas producidas desde las crisis de los años 90’s
En esta sección se podrán
encontrar documentos que contienen recomendaciones
de Organismos internacionales
Organización emisora
Nombre / Descripción
Documento
BIS CPSS-IOSCO Nov 2001
Recomendaciones para
sistemas de liquidación de valores. (Español e Inglés)
Las 19 recomendaciones y
los textos explicativos que las acompañan identifican los estándares mínimos
que los sistemas de liquidación de valores (SLVs) deben cumplir. Las
recomendaciones han sido diseñadas para abarcar sistemas que operan con todo
tipo de valores, para valores emitidos tanto en países industrializados como
en desarrollo y para operaciones internas así como transfronterizas.
English
Español
BIS CPSS-IOSCO Nov 2002
Metodología para la
evaluación de las 'Recomendaciones para los sistemas de liquidación de
valores'. (Español e Inglés)
CPSS
y el Comité
Técnico de la
OICV instan a las autoridades nacionales responsables de la
regulación y la vigilancia de los SLV a que comprueben si los mercados de su
jurisdicción han aplicado correctamente las Recomendaciones y desarrollen los
planes de acción necesarios para poder ponerlas en práctica cuando así sea
necesario. Este informe intenta establecer una metodología clara y exhaustiva
que pueda ser utilizada en dichas evaluaciones. nacionales, como en los
exámenes de esas auto-evaluaciones.
English
Español
BIS CPSS-IOSCO Nov 2004
Recomendaciones para Contrapartes
Centrales (Español e Inglés)
Este reporte tiene 15
recomendaciones, acompañadas de un texto explicativo. Las recomendaciones
cubren la mayoría de los tipos de riesgo a los que las Contrapartes Centrales
se enfrentan. Este reporte incluye también una metodología para evaluar la
implementación de estas recomendaciones, identificando los temas y preguntas
clave; así como dando una guía sobre la asignación de una categoría para cada
aspecto evaluado
English
Español
BIS CPSS
Ene 2001
Principios Clave para
Sistemas de Pago de importancia sistémica (Español e Inglés)
Los principios están
redactados deliberadamente de un modo general, para asegurar tanto su
utilidad en todos los países como su permanencia a lo largo del tiempo. No
pretenden ser un programa detallado para el diseño o funcionamiento de un
determinado sistema, sino que sugieren las características principales que
todos los sistemas de pago de importancia sistémica deberían tener. Por ello,
la segunda parte del presente Informe analiza con mayor profundidad la
interpretación de los Principios Básicos, ofreciendo exhaustivos ejemplos
sobre asuntos a tener en cuenta a la hora de cumplir con los Principios
Básicos y sobre las distintas formas en que tales cuestiones han sido
abordadas en determinados contextos.
English
Español
BIS CPSS G10 Nov 2008
Statistics
on payment and settlement systems in selected countries
This is an annual
publication that provides data on payments and payment systems in the CPSS
countries.
This version of the
statistical update contains data for 2007 and earlier years. There are
detailed tables for each individual country as well as a number of comparative
tables.
English
BIS CGFC
Ene 2005
Stress
testing at major financial institutions: survey results and practice
In May 2004, the Committee
on the Global Financial System (CGFS) initiated an exercise on stress tests
undertaken by banks and securities firms. The exercise had two main aims. The
first was to conduct a review of what financial institutions perceived to be
the main risk scenarios for them at that time, based on the type of
enterprise-wide stress tests that they were running. The second aim was to
explore some of the more structural aspects of stress testing and examine how
practices had evolved, particularly over the period since the previous CGFS
survey.
English
BIS CGFS
Jun 2007
Estabilidad financiera y
mercados de bonos en moneda local (Español e Inglés)
Las deficiencias de los
balances financieros debidas a descalces de moneda han jugado un papel
fundamental en casi todas las grandes crisis financieras por las que han
atravesado las economías de mercado emergentes (EME) desde comienzos de la
década de los 80. El principal factor responsable, o al menos agravante de
estas crisis fue la denominación de la deuda en dólares (o en otra divisa).
Los mercados de bonos en moneda local
pueden contribuir a la estabilidad financiera al reducir los descalces de
moneda y extender la duración de la deuda. Además, estos mercados mejoran la
eficiencia económica al proporcionar tasas de interés determinadas por el
mercado que reflejan el costo de oportunidad de los fondos para distintos
plazos de vencimiento.
English
Español
BIS CGFS
Jul 2008
Central
bank operations in response to the financial turmoil
The credit market turmoil
that began in mid-2007 spilled over into a number of major currency money
markets in early August 2007. This in turn triggered a variety of responses
from central banks. Against this backdrop, the Committee on the Global
Financial System (CGFS), in cooperation with the Markets Committee, convened
a study group to examine how central banks adapted their liquidity operations
in response to the emergence of money market tensions and how effective those
responses were
English
BIS CGFS
Mar 2001
Collateral
in wholesale financial markets: recent trends, risk management and market
dynamics
The use of collateral has
become one of the most important and widespread risk mitigation techniques in
wholesale financial markets. Financial institutions extensively employ
collateral in lending, in securities trading and derivatives markets and in
payment and settlement systems. Central banks generally require collateral in
their credit operations
English
BIS BCBS
Jun 2004
Basilea II: Convergencia
internacional de medidas y normas de capital
The Basel II Framework
describes a more comprehensive measure and minimum standard for capital
adequacy that national supervisory authorities are now working to implement
through domestic rule-making and adoption procedures. It seeks to improve on
the existing rules by aligning regulatory capital requirements more closely
to the underlying risks that banks face. In addition, the Basel II Framework
is intended to promote a more forward-looking approach to capital
supervision, one that encourages banks to identify the risks they may face,
today and in the future, and to develop or improve their ability to manage
those risks. As a result, it is intended to be more flexible and better able
to evolve with advances in markets and risk management practices.
